人寿保险的价值在于保障人的寿命，预防人死于非命。这一点是大多数人寿保险持有人都会承认的，而且大多数还没有购买人寿保险的人亦会承认，大多数人寿保险公司当然也会承认。人寿保险事实上也是一种投资；但是，那些还没有购买人寿保险的人却看不出来这个简单的事实。

很多人都不知道购买人寿保险是一种投资，究其原因，主要是人寿保险通常是分期缴付保险费的，很少有一次付讫的交易。

这一点是不足为奇的。人寿保险以分期付款的方式交易，并没有什么不对。大部分人以分期缴付保险费的方式来购买人寿保险，主要是因为他们希望留下足够的金钱在手上，作为日常生活之用。

人寿保险是一种非常有利的投资。外行人不容易明白这一点，尽管他们能够很快地了解其他的投资。我们现在就用比较法把投资于人寿保险的优点讲得清楚一点吧。先以购买房屋为例：购置房屋有分期付款的交易，也有现金交易。假设我们现在要购买一栋房子，而且经找到一栋索价四万美元的。如果我们刚好有四万美元，当然可以马上付款，把它买下来；但是我们通常要分期付款的方式来买。我们又假定这项交易是免首期的，而且可以在二十年内按月付款。二十年过去之后，四万美元付足了，这栋房子就属于我们的了。

按月分期付款要付多少钱呢？这是一个很简单的数学问题。如果每一千美元要付百分之九的利息，那么，在二十年内，每个月就要付出8.977美元。所以，二十年分期付款购置现金交易价值四万美元的房子，每个月必须付359.88美元，才能在二十年内连本带利地清还事项交易的价款。在这个例子中，我们还没有把税项和财产保险计算在内，因为我们现在只是要指出现金交易和分期付款交易价之间的关系。

真正售价

如果我们把每个月缴付的359.88美元乘以二百四十个月（按缴期），就可以发现我们所购置的那栋房子不是仅仅四万美元，而是八万六千三百七十一美元！由此可知，因为我们一定要分期付款的方式来购置那栋房子，要付利息百分之九，使我们那栋原值四万美元的房子加价百分之一百二十六。

如果利率提高，那栋房子的价钱自然也会提高。如果利率是百分之九点五的话，我们的房子就会共值八万九千四百九十二美元，即是加价百分之一百二十四。如果利率是百分之十，那么，那栋房子的售价就是九万二千六百四十八美元了，表示加价百分之一百三十二。

分期付款购置房子并没有不对；付款计划也没有什么地方是可以反对的，一年三百六十五天，每天都有人签分期付款合约，却没有人想到合算不合算。要一个既要拿钱出来租房子的人，一百交房租，又一面储蓄足够的现款来买另外一栋房子，实在是穷他一生之力也无法办到；但是，在分期付款制度之下，他用不着一下子拿出大笔现款，也可以享受到一栋属于自己的房子。

以利息百分之九的二十年按月付款的计划来购置房子的人，很少会考虑到他那栋房子其实共值八万六千二百七十一美元的。他仍然说他那栋房子只是用四万美元买回来的。如果他在完成二十年分期付款之后，能够找到一个以四万美元的现款承受了他那栋房屋的话，他还是会满意的对人说：我已经捞回本钱了。其实，他买那栋房子，共付了比四万美元多出一百分之一百一十六的价钱。

购买人寿保险的情形也是一样；不过很少人认识到这一点。我们不妨再用并列比较法来说明一下。（为方便说明，我们先用一种不考虑红利因素的计算方法）。

一个35岁的人，用四万美元现款购买人寿保险，他买到的人寿保险价值是十四万零四千美元——准确说来，应该是十万零三千八百五十二美元。他这样一次付讫人寿保险费，称之为一次趸缴人寿保险。

但是，如果我们手头上没有四万美元现款，那么就只好用分期缴付保险费的方式来购买了。（为了比较上的准确，我们决定像那个购置房产的人一样，以二十年分期付款来购买）。正因为我们无法购买一次趸缴的人寿保险，就要用二十年分期付款的方式来购买。我们应该知道，我们只是把35岁时进行的现款交易改为二十年分期付款交易，每一千美元就要算二十七美元的利息。因为我们所购买的，是价值十万零三千八百五十二美元的人寿保险，所以每年要缴付二千八百零四美元的保险费。每年缴付二千八百零四美元保险费，二十年就要共五万六千零八十美元。现在，我们可以比较出来了。

一栋房子，现款交易的售价是四万美元，以二百四十个月分期付款的方式来交易，就要付八万六千三百七十一美元了。

我们知道，多付四万六千三百七十一美元，是因为我们不用筹措四万美元的现款来进行那项投资，而我们不认为这笔钱是那栋房子的本值。

同样的道理，用四万美元现款购买到的十万三千八百五十美元的人寿保险，如果用二十年分期付款来买，就要共付保险费五万六千零八十美元了。

第二十年的情形

当被保险人五十五岁那年——二十年分期付款购买人寿保险的第二十年，全部保险费缴清了，那时候，算一算得到的十万三千八百五十二美元，我们就可以发现到一种不同的情形：我们的人寿保险的现金价值是五万九千六百一十二美元。这个数目实际上是一宗四万美元投资第二十年的实际价值。一般外行人都会拿到那五万六千零八十美元——二十年分期缴付的全部保险费，与五万九千六百一十二美元的现金价值作一个比较，而且还会计算他在五万六千零八十美元的投资中，只赚三千五百三十二美元。但是，如果他用上面购置房屋的例子所用的推算法来算一算，他就会算出他赚到的是一万九千六百一十二美元，即是现金价值与投资四万美元之差。

以上两宗交易都是四万美元的投资。分期付款交易比现金交易要多付的数目，纯粹是一种代价——我们一时筹不足现款买一种东西，但是仍然能享用那种东西，自然要付出代价。

此外，我们还要指出一点，人寿保险分期付款的条件是极为优厚的。

以四万美元现款买得到的人寿保险，如果以二十年分期缴保险费的方式购买，则共须缴付五万六千八十美元。四万美元现款买得到的一栋房子，若以二十年分期付款的方式购买，以百分之九利率计算，则须共付八万六千三百七十一美元；以百分之十利率计算，则须共付九万二千六百四十八美元。五万六千零八十美元与八万六千三百七十一美元及九万二千六百四十八美元，彼此相去甚远。

根据人寿保险契约，被保险人在保险期内不幸死亡，就不必再继续缴付保险费。购买房子就没有这种优待，这是非常重要的一点。

人寿保险业务员如果采用这一套推论方法，不独对顾客有利，对自己也有利。人寿保险业务员要永远记住，购置房产的人，总是以现款交易价为基础来衡量投资得失；但是，一个认为人寿保险是一项投资，故而决定购买人寿保险的人，他实际上还没有认识到这种投资既是条件自由，亦属本小利大；他甚至还会以分期付款总额来衡量投资得失，而不以现款交易价来衡量。

投资于人寿保险的好处还有很多，必须继续向消费都强调。你是一位人寿保险业务员，如果遇到一个还没有购买人寿保险，而且也没有认识到人寿保险的投资真相的人，你可以请问他能否举出其他投资是具备下列条件的：

预定契约满期

投资于人寿保险，投资合约何时约满，视乎买方方便而不由卖方硬性决定。这是投资于人寿保险第一个可以肯定的好处。

一个人购买六十五岁满期的人寿保险，他一定知道他活到六十五岁那年，他的投资自己会在他到了正常退休年龄的时候达到最终价值。一般契约都是十年，二十年，或者三十年期满的，人寿保险计划亦可在十年，二十年或者三十年期满；但是，最适当的约期，可能是十七年，二十八年，各人不同。人寿保险投资的约期，由投资人自己选择，卖方只有接受的份儿。

此外，如果被投人不幸在约满之前就与世长辞，他所购买的人寿保险便算约满，达到约定的最终价值。除了人寿保险之外，其他任何投资都不可能做到这一点，没有其他以分期付款进行的投资是可以在投资者死后，就无须继续按期付款的。一个家庭到其一家之主年纪老迈，不能继续赚钱养家的时候，或者当其一定之主死亡的时候，会特别急着用要钱用。在这个十万火急的时候，能为这个家庭解决问题的，只有人寿保险，因为除了人寿保险之处，没有其他投资能够在这个时候自动约满。

安全稳吉

任何投资计划都以安全性为第一要件。任何投资必须具备这个优点才值得推许。但是，最最重要的，还是要在投资到了急用钱的时候，投资者的投资能令他即时得到所需要的金钱，不必要他苦苦等待，也不会使他蒙受投资亏蚀。

转卖力强

一个人在进行某项投资之前，有很多问题必须先问个明白。其中最重要的一点，就是要问明，如果我决定中途停止这项投资，或者不得不终止这项投资，我可不可以找到一个人愿意以早已洽定的，而且获得保证的价钱来承受我这项投资呢？除了人寿保险敢说一声：当然可以以外，其他的投资充其量说，也许可以。人寿保险的现金价值是有保证的，不会贬值的。

经济不景气足以使股票或债券价值大幅下跌。逆境来临的时候，股票或债券持有人如果迫不得已把股票或债券放出去，自然会受到很惨重的损失。正所谓今日不知明日事，将来会发生什么困难，殊难预料。

通货紧缩可能会影响到有价证券的价值。在通货发生紧缩的时候，人们如果要把手上的证券卖出去，非把价钱降得很低不可，否则不会有人愿意承受。在这种种情景之中，手中虽然有财产作为抵押，也往往借贷无门。即使有人能借到钱，所借到的那么一点点，与他的抵押品本来价值比起来，相差之大，简直难以计算。

大多数人寿保险持有人都知道，他们手中的人寿保险单在什么时候值多少钱。他们之所以能够知道，是因为他们从持有人寿保险单的时候开始，以至他们活到退休，甚至到他临终把保险单交给继承人的时候，保险单都是以白纸黑字保证着保险单的价值的。购买人寿保险的人和他们的继承人永远不会碰到那种典范的，代价高昂而往往不能成功的苦事——清算（冻结资产）。

价值稳定

在投资开始的时候，往往不能准确预料到能不能在将来任何一天清算那项投资。卖方无法明确保证买方退休时可以从投资中获得什么好处。更差的是，投资都是否能够从投资之中获益，也是一点保证都没有——除非他的投资是人寿保险。

好了，请把这种种无从预料的情况，与保险单价值稳定，而且还会不断增值这个事实比较一下吧。当然，保险单的直接价值或多或少也会有逆差；但是，这少许的差额只是次要又次要的小节而已，人寿保险契约的其他种种好处，可以把这点微不足道的缺点弥补有余。进行人寿保险投资，好比放长线钓大鱼一样，不像开个一年期储蓄户头，转眼一年过去了，户头就告到期。

一般投资的现款价值总是会有人愿意为它付出代价，只是在经济不景气的时候，这些一般投资的现款价值可能会跌得很严重；它不像人寿保险契约的价值可以在交易的时候预先知道。人寿保险契约的价值独具独立性，经济景气与不景气的循环，对它不会有影响。人寿保险能够使人不必为经济不景气之来临而担心。

一般人都想投资生财，却苦无足够的时间和才能去想出一种稳健的生财之道。即使某人既有时间也有本事使自己成为成功的投资者，但是当他有一天要离开人世的时候，就要把毕生的投资交给遗属去处理。他的遗属是否也有时间和才能把他遗下的投资保存呢？这的确很成问题。不过，如果他的投资是投资在人寿保险上的话，答案就不同了。人寿保险公司有很多专家，他们为投资者交托给他们的投资金钱而贡献一切时间。由于人寿保险公司有巨额的资金可以运用，所以他们能够广泛地投资，而获得高度的安全性。也就是因为这样，任何可能发生的小损失，都可能由专家以其他投资利润来作补偿。这些经营管理费用，自然不是个别投资者所能付得来的；但是，如果由一批人寿保险单持有人来分担，各人所付的数目就微不足道了。

一个人如果没有时间和投资天才，可以参加互助基金会，由基金所聘请的专家来协助投资；但是，如果有足够的人寿保险作基础，就无须参加什么来协助投资；并且现在已经很少人透过集款投资的方法来获利了。

一个人买了人寿保险，就不会蒙受投资或再投资的损失，而且可以不必再担心个人财务会发生什么变化。

抵押价值

现在越来越多银行发现他们所能得到的抵押品之中，人寿保险保险单是最受欢迎的。所以，凡以人寿保险作为抵押的贷款，银行都会给予比较优惠的利率。因为银行持有借款人的人寿保险单，就等于保护了他们借出去的那笔钱。

人寿保险公司已向保险单持有人保证随时都随意毫无异议地按照契约上说明的利率，把相当于人寿保险单现金价值的百分之七十的金钱，借给保险单持有人。人寿保险公司接受了人寿保险单为抵押之后，依约无权追讨贷款，亦无权废止借款人赎回抵押的权利；借款人可以根据契约所订，分期摊还贷款，而且何时归还，每次归还多少，随借款人方便。此外，如果借款人不打算还贷款，他亦可以不偿还，让保险公司从保险单的期满价值中扣除。

如果以其他证券作为贷款抵押，向银行申请贷款，银行可能愿意接受借款人的要求，但是只答应把相当于作为抵押品的证券市场百分之若干的款项借给他。当然，那家银行肯不肯借出那一笔钱，还要看银行赞不赞成那笔贷款的用途，又要看借款人的信用好不好，工作是不是安定，健康是否正常，还要看他的条件是否符合银行的规定。当然银行同意把钱借给他的时候，银行还会规定他要在双方商定的期限内清还贷款，否则依约废止他赎回抵押品的权利。

税务方面

根据美国的税务法例，人寿保险在税务方面有很多种优待。人寿保险单的现金价值一年一年增加；但是政府不把它视作持有人的所有而征收税赋。除非人寿保险单持有人为了得到某些利益，以某种在税务法例上规定要课税的方法，把人寿保险单的持有权转让给他人，否则，人寿保险单上的受益人在被保险人逝世之后获利的人寿保险收益，不必向政府缴纳所得税。

优越的财产价值

一个人死了，他的财产之中，除了人寿保险之外。其他如现款，投资，房地产以及私人财物等等，都可能损失百分之二十以上。他的继承人虽然得到遗产，但是遗产执行人，遗产代理人都会向他收取费用。办理有关继承遗产的法律手续，也要支出种种手续费。州政府，联邦政府又要征收遗产税。如果把现款以外的其他财产折现，必须损失不少。七除八扣，最后剩下的，最多不过是原数的百分之七十左右罢了。此外，当被保险人遗属家中发生急事，或者急需现款时，要把遗产折现，从而筹措现款应急的时候，他们可能会遇到另外一件同样地叫他们为之气结的事，他们必须等很久才能拿到现款，因为大多数财产的折现手续都是很费时日的。

购买了人寿保险的人，如果交了一期保险费之后就不幸身亡，他那一期保险费就创造了一笔比那笔保险费大很多倍的即时可得的财富。从这件明显的事情可以想见，如果一个人交了一期保险费便告身亡，他可能就是以一笔财富的百分之二至百分之三的价钱，买到那笔财富的全部。

从这个事实引申出来的好处很多，其中之一，就是人寿保险是唯一在转让时无须花钱，无须等待，只要持有人要求转让就可以转让的投资。转让手续只要由保险公司和保险单持有人双方办理，不必第三者劳神伤财。

人寿保险是一项与众不同的财富。其他财富的继承人及继承财产的数目是要在遗嘱上写明的。人寿保险财富不列入遗嘱之内。它本身是一纸契约，契约上写明谁是受益人，那项财产就归谁所有。这是人寿保险的最大优点之一。契约的清算方式由投保人选择，所以人寿保险是富弹性，自由，用途广，以及绝对可以信赖的服务。因为那笔财富无须经过遗嘱鉴定手续，只是根据契约就可以交给指定受益人，所以能够避免财产价值降低。

不被宣扬

一个人死了，留下了什么财产？价值多少？继承人姓甚名谁？还有什么其他的人得到什么遗产？这些细节经传播界一一报导之后，马上就街知巷闻，甚至全世界都可能知道。事情一经公开，接受遗产的人就会受到家中某些成员不满的压力，甚至会引起争产诉讼。人寿保险财产在被保险人死后，赔偿绝不会引起枝节问题，因为只有指定受益人和保险公司才知道那笔人寿保险财产的价值。

年金特殊权益

人寿保险契约有很多重要且极不寻常的特点，其最为突出的特点之一，就是它已获保证，保证人寿保险持有人可以依约不把人寿保险收益以现款结算，而将收益转为年金，存放在保险公司里，从而获得终身入息。这项保证通常是原来契约的一部分，所以，未来的入息，肯定不必以届时的市价来购买。除了人寿保险之外，没有其他投资能够供给投资者一生用之不尽的入息。

不受债主索债

在美国大多数的州里，被保险人的债主是无权要求被保险人以人寿保险的现金价值来偿还欠债的。此外，保险单上还可以加上符合传统的条款，不但使被保险人债主无权要求被保险人以保险收益抵偿债务，亦无权向人寿保险受益人提出同样的要求，甚至连受益人债主也没有要求受益人以所得的人寿保险收益偿债的权利。这就是人寿保险财富与其他形式的任何投资大不相同的地方之一。

我们已经简单地举出一些例子说明人寿保险的特点了，相信大家对人寿保险是一种投资这个观念已经有更深刻，更广泛的认识了。我们敢大胆说一句，不管被保险人如何长寿，或者如何短命，人寿保险是唯一能够为他提供有保证收益的投资。人寿保险一到需要的时候，它的价值会自动升到最高点，而其他形式的财产，在危机出现的时候，只会像肉包子打狗一样，损失之大，的确教人伤心。人寿保险业务员了解人寿保险是一种投资，他要把他所了解的转告那些还没有购买人寿保险的人。他是一堵防洪堤，他要为有意进行其他投资的那些人抵挡住可能招致的损失。