养老，是近来被广泛议论的话题，种种消息与猜测让人们为此小小地烦恼了一下。 



但换个角度再想一下：如果我们现在为退休后的生活细心规划、积极理财，未来，当满头银发时，我们左手有丰富的人生经验，右手有苦心积累的财富，我们仍然从容地享受生活，继续有尊严地做着自己想做的事。 



呵呵，那时的我们与现在一样，还是社会的中坚，甚至是领导者。面对这样的退休养老，你还恐惧吗? 



■基本养老保险应起的作用 



听过这样一个故事：一位孤独的老妇人，没有任何亲人、朋友，常年生活在一家收费低廉的敬老院。除了必要的花销，不多为自己花一分钱。老人去世了，敬老院工作人员在整理遗物时，发现了一个写有老人名字的存折，上面有6万多元的存款。 



周围人不解，她完全可以吃饱些、穿暖些，更有尊严。其实再想想，就明白了老人的不安：她不知道什么时候会离开人世，不知道明天是否会需要一大笔钱。为了不可预知的未来，她以尽量低的成本维持自己“活着”。尽管直到去世，这笔”养老钱”也没有用上。 



什么是养老金？对外经贸大学卓越学院韩丽丽老师反复强调要弄清“养老金”这个概念：退休后能够每月按时、足量拿到的那笔钱，不能被挪用，完全可以由自己支配，取之不尽直至生命终结。如果按照这个概念理解，那么前面讲的这个老妇人手中的6万多元，不能算是“养老金”。 



我国的基本养老保险，就应该起到这样的作用。 



■退休后能拿多少钱 



有一种说法得到很多人的认可：最难做的理财之一就是退休规划。一个人从青壮年开始，所做的各种投资保障规划中，如医疗保险、养老保险、大病保险、储蓄、基金投资以及子女教育费用的积攒等，有相当一部分是为自己退休以后那几十年的日子在做打算。 



现在很难有人能说清退休后需要多少钱，其实根据国家现行的社保养老制度，可以大致算出退休时可以拿到多少钱。 



以1992年以后、1998年前参加工作的人为例，根据国家现行的社保养老制度，退休后领取的养老金是由三部分组成：基础养老金、个人账户养老金和过渡性养老金。其中基础养老金是指退休后上一年度社会平均工资的20％；个人账户养老金是退休时个人账户累计余额除以120。过渡性养老金则需要根据每个人不同情况单独计算，比较复杂，费用也比较少，此处忽略不计。 



这里有几个数字需要先加以说明，根据有关部门的核算，北京市2004年的职工平均工资是28348元，因此，上一年的月平均工资就按照2362元计算。另外，从2006年1月1日起，养老金个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户。因此，再计算用其工资乘以8％，就是其个人每月缴纳的养老费用。同时，根据相关规定，“工资”包括：计时工资，级别工资、工龄工资、计件工资、奖金、各种津贴和补贴、过节费、旅游费、交通费、洗理费、书报费、伙食补助、住房、租房补贴以及单位代扣代缴的个人所得税、住房基金、各项社会保险基金、房水电费等。 



以三位年龄、收入不同，都在60岁退休的人为例，他们每个人退休后每个月可以从社保中领取的养老金金额如下： 



李，25岁，月收入2000元： 



基础养老金：2362（2004年北京社平工资）×20％＝472元，个人账户养老金：2000×8％＝160（一个月个人上缴社保养老费用），160×12＝1920（一年上缴社保养老费用） 



1920×35＝67200（从现在至退休，35年个人所缴纳的全部社保养老费用，也就是个人账户累计余额），67200÷120＝560（退休后，每月领取的个人账户养老金数额），472（基础养老金）＋560（个人账户养老金）＝1032（退休后每月领取养老金数额），也就是说，在目前情况下，李退休后，每月可以领取养老金为1032元。 



用李退休后的养老金除以其现在每月的工资，得到的数字称作“替代率”，也就是退休时和在职时的收入比。 



1032÷2000＝51.6％ 



也就是说，按照目前情况，李退休时领取的养老金，相对于在职时工资的替代率为51.6％。 



在上面的计算中，其实有很多是变量，如个人月收入、社平工资，以及20％、8％等，都有可能根据个人自身变化和国家政策的调整而改变，所以最后计算出的李退休后每月领取1032元养老金，可能在35年后，会有很大变化。但是替代率变化不会很大，不同人计算出的不同替代率，基本可以反映其在退休时领取的养老金，能替代多少现在的收入。 



陈，30岁，月收入4000元： 



基础养老金：2362×20％＝472元 



个人账户养老金：4000×8％＝320元（一个月个人上缴社保养老费用），320×12＝3840元（一年上缴社保养老费用），3840×30＝115200元（从现在至退休，30年个人所缴纳的全部社保养老费用。也就是个人账户累计余额），115200÷120＝960元（退休后，每月领取的个人账户养老金数额），472＋960＝1432元（退休后每月领取养老金数额），1432÷4000＝35.8％（替代率） 



吴，35岁，月收入10000元： 



基础养老金：2362×20％＝472元 



个人账户养老金：10000×8％＝800元（一个月个人上缴社保养老费用），800×12＝9600元（一年上缴社保养老费用），9600×25＝240000元（从现在至退休，25年个人所缴纳的全部社保养老费用。也就是个人账户累计余额），240000÷120＝2000元（退休后，每月领取的个人账户养老金数额），472＋2000＝2472元（退休后每月领取养老金数额），2472÷10000＝24.72％（替代率） 



■缴费三十年养老金可达在职收入六成 



从上面的计算，不难看出，收入越高，替代率越低；也就是说，在职时收入越高的人，退休后“钱不够花”的感觉会越强烈。有意思的是，与很多30来岁就开始担心“老了会活成什么样，生活品质会下降多少”的人相比，有些“月光族”、“啃老族”对未来却挺坦然：“等我老了，退休了，花销自然就没有了，拿着养老金够活的了。” 



专家却有着不同的看法。对外经贸大学韩老师认为，很多“月光族”已经养成了大手大脚花钱的习惯，而这个习惯是很难因为收入突然降低而改变。而且目前的“月光族”一般收入还不算少，一旦支出大幅度减少，他们的生活会有很大变化。不仅是对于“月光族”，对于绝大多数靠工资生活的人，特别是收入较高的，社会保险只能起到基本的保障作用，很难继续保证在职时的生活水准。 



从2006年1月1日起，养老金个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户。以职工缴费年限35年退休为例，改革前基本养老金的目标替代率是58.5%，改革后目标替代率将达到59.2%。也就是说，我们退休时领取的养老金，可以达到在职时收入的六成。那么，对于那些追求生活品质的人来说，缺口的四成，就需要或是丰厚的存款，或是能够保本生钱的投资。 



■怎样为退休投资 



“保险不会改变你的生活，但是可以让你的生活不改变”，对外经贸大学韩丽丽老师建议，家庭在传统的储蓄外，可以考虑购买商业保险，作为老年生活的又一个保障。对于收入不太高的人来说，社保是基础，商保是补充；但对于高收入者讲，社保是补充，商保是基础。 



一般一个家庭用于日常开销的费用大约占整个家庭收入的40％，最好能用10％至15％的收入用于保险。但以这样比例的费用上养老保险，一般多为保障型的；如果要上投资性的养老保险，至少需要家庭收入的20％以上。剩余的钱可以用来储蓄和投资。韩老师建议家庭储蓄的总额以6－12个月家庭月收入总和为宜，剩余的钱可以用来投资。如果用于储蓄的钱过多，会挤占投资的钱，也就会影响收益。 



投资有回报，必然也会有风险。目前进行各种投资的收益率由小到大排序大致为银行储蓄、国债、保险、基金、房地产、股票、期货。 



储蓄：变现性强、存取方便灵活，获利性差（现行调整后的整存整取一年期利率为2.25%），容易受到通货膨胀带来的风险的影响。目前，除了传统的储蓄外，还有一些创新，比如：教育储蓄。 



债券：收益率通常高于定期储蓄存款。就国债而言，2005年第四期凭证式国债五年期的利率为3.6%，且由于其是国家发行，强有力的保证使其安全性也大大提高。但是收益率相对较高的国债，期限一般较长，动辄就是三五年。想投资国债的人要在收益率与流动性间进行抉择了。但是选择企业债券就要承担企业破产、收不回本金的风险。 



保险：保险产品一般分为两种：保障型和投资型。投资型中的分红险适合作短期投资，投连险适合做长期投资。此外投资型产品更适合有稳定收入来源、短期内无大额消费计划的人，而低收入的市民还应选纯保障型的产品。 



基金：基金将众多小额资金汇集起来，其经营具有规模优势，专家经营，流动性强，易变现。但去年在债券型基金普遍收益不错的同时，股票型基金依旧表现不佳。 



房地产：投资额大，期限长，具有保值增值的作用，但变现性低。且要求投资人抗风险的能力强，因为一旦国家政策或经济环境变化，房地产市场价格的变动将会是大幅的，还受很强的地域性限制。 



股票：最热门，也是争论最多的投资。一夜之间，既可以致富，也可以倾家荡产。股票的变现性适中，投机性强。 



其他还有，如外汇理财产品等，这种投资比外汇储蓄能获得更高的收益，期限3~6个月的，年收益率在4%左右，风险也相对较小。 



此外，还有一些非主流的投资可以选择，黄金或古玩、邮票等收藏品。这对于个人鉴赏能力有很大的要求，个中的风险和收益也就因人而异了。 



■每年挣5％老而无忧 



关于养老，现在还有一个流行的说法：无论本金多少，只要每年能有5％－7％的收益，那么退休后也能继续过着有品质的生活。 



那么看看每年苦心经营，又有财商，每年能拿到5％-7％收益的老张退休生活怎么样。 



假设张先生今年30岁，工作稳定，将在60岁退休。目前他的收入为每年5万元，消费支出为3万元，剩余两万将进行投资。每十年，投资额增长一次。即第一个十年，每年投资2万元，第二个十年，每年投资3万元，第三个十年，每年投资4万元。这期间消费水平维持在每年3万。他的投资收益率保持为每年7%，而通货膨胀率为5%。 



30年后，按照每年7%的投资收益，考虑到每年5%的通胀影响，经计算，张先生的投资与本金收益之和为216.38323万元。 



假设张先生在80岁的时候辞世，那么退休后的二十年间，平均到每年有216.38323/20=10.8191615（万元），远远大于其退休前3万元的消费，其生活品质可以得到基本的保证。 



为了一个有尊严的退休、养老生活，让我们像老张一样现在就理财吧。当然，有两点是必须明确的：首先保证5%-7%的收益率是不容易的，除非有一个“极好”的投资组合；另外，更加困难的是保证每年都有稳定的现金流进行投资。