虽然基金的业绩并不能保证其未来的收益,但业绩毕竟是投资人手中最容易得到的参考资料。全面评价基金过往业绩,有助于投资人选择适合自己的基金组合,获得目标报酬率。
首先,要综合评价基金短、中、长期的报酬率。一个常用的数据是β系数。β系数也被称为市场风险系数,是指尽管经过风险分散,投资组合仍旧保持的与大盘的联动性。β系数等于1,表示投资组合同市场同升跌,且幅度一致。β系数大于0小于1,表示投资组合同市场同升跌,但幅度小于大势。而β系数大于1的基金,在股市的上升波段可以跑赢大盘,并排名在前,但在下跌波段也会跌得比大盘深,排名落后。为了更好地了解基金经理的操盘能力,通常我们应该看3年以上的时段。因为3年以上的业绩通常不会只有上升或只有下跌波段,从而更能看出基金经理在不同大势下的表现。一般说来,短(1年左右)、中(1至3年)、长(3年以上)各期的报酬率都维持在同类基金排名前三分之一的,才能算是绩效表现不错的基金。
其次,要将选中的基金与大盘和其他同类基金进行比较。基金净值涨幅再高,如果没有超越大盘和同类基金,也不能算业绩好；反之,如果无论在股市是处于多头还是空头时期,基金业绩都能打败大盘和同类基金,就是很不错的投资对象。我们强调同类基金,是因为投资标的不同,尽管在同一个市场,基金的表现也会不尽相同。如同我们不可以用苹果同橙子相比,不同类的基金也不可以强行做比较。
另外,还需要将选中的基金同基金自己的基准进行比较。基金设立时都会公布自己选择的表现基准。通常一只基金的年增长率达到10%,听上去应是不错的,但如果同时其本身的基准增长达到了15%,那么该只基金仍旧不能算出色。
最后,可借助标准差和夏普指数评价投资风险。标准差是用来衡量实际报酬率与平均报酬率的偏离程度。夏普指数是一定期间内的平均报酬率减去无风险报酬率后,再除以标准差的数值,代表投资人每多承担一份风险所得到的超额报酬率。夏普指数越高越好。例如,如果甲基金报酬率为20%,无风险报酬率为2%,标准差为10%,其夏普指数为1.8；同期乙基金报酬率为30%,标准差为20%,其夏普指数为1.4。在这种情况下,甲基金无疑是更值得投资的。
基金买卖技巧
交易费用的节省
购买开放式基金时的申购（认购）费用分为前端收费和后端收费。如果打算仅作短期投资，持有时间在一年以内，前端收费的费用相对较少，大约可节省0.3%的费用。如果计划持有时间在1～2两年,前后端收费的差异并不大，但由于可先将交易费用用于投资，显然采用后端收费更为有利，因为持有的时间越长，交易费用将越低。而持有时间在4年以上，大部份基金都将免除交易费用。
值得注意的是，基金首发时的认购费用均会比其后的持续销售中的费用低0.2～0.5%。此外，不同类型的开放式基金的交易费用不相同，同一类型的开放式基金的交易费用也有可能有差异，对此投资者可细心甄别。
买卖方式的选择
除了一次性买入外，投资开放式基金还可采用类似银行零存整取的投资方式，即定期定额投资方式。只要每月在银行账户存入一定的资金，约定期限内银行将自动扣款买入相应的基金。这种方式特别适合期望获得高回报的工薪阶层。
巧妙利用伞形基金
由于伞形基金内各基金转换条件宽松甚至免费，因此可以利用伞形基金巧妙节省费用。如打算购入景顺长城系列下的景顺长城优选股票基金，直接购买申购费用为1.5%；为节省费用，可先买入景顺长城系列下的景顺长城恒丰债券基金，申购费用为0.8%,然后再将债券基金转换成景顺长城优选股票基金。由于转换免费，实质可节省申购费用0.7%。
避免频繁交易
开放式基金的申购和赎回费用合共一般高达2%左右，高于封闭式基金和股票的交易费用。若过于频繁地进行买卖无形中将大大增加投资成本。因此投资者应尽量树立长线投资的理念，不能将开放式基金当成股票来买卖，不能有短期暴富的心理。持有的时间越长，相关的交易费用越少，获取的投资回报也可能越高。
选择购买渠道
目前开放式基金的主要销售渠道有银行、证券公司和基金直销公司。这些渠道各有优劣；如银行的网点多且广，证券公司具专业性的优势，基金直销公司针对性强。但他们有一个共同的缺陷是不能将所有基金集中销售，而只能销售部份基金，而所销售的基金大多与销售方有一定的关联，如在其处托管的基金或是自已管理的基金等。因此一种将所有开放式基金集中销售、作为独立第三方的专业基金销售公司，应更具公正性和专业性。投资者在其中可获得专业意见，完成对所有基金的比较和挑选工作，并得到良好的售后服务。据了解，目前市场上已有广州德赛投资、北京天相投资、上海东方等几家公司正在运作或筹建成立专业基金销售公司，相信这类公司对市场将具有相当的吸引力
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